ทางออกของอะลูมินาอยู่ที่ไหนในเกมแห่งความเป็นจริงอันแข็งแกร่งและความคาดหวังอันอ่อนแอ?

ก่อนหน้านี้ ราคาฟิวเจอร์สของอะลูมินาปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยอยู่เหนือระดับ 4,200 จุดในช่วงสั้นๆ เนื่องจากปัจจัยพื้นฐานด้านเศรษฐกิจมหภาคและปัจจัยบวก อย่างไรก็ตาม เมื่อบรรยากาศตลาดอ่อนแอลงและความคาดหวังต่อการฟื้นตัวของด้านอุปทานกดราคาตลาด ราคาฟิวเจอร์สจึงดีดตัวกลับจากระดับสูง อย่างไรก็ตาม เนื่องจากต้องใช้เวลาในการเปลี่ยนผ่านความแข็งแกร่งของอะลูมินา สถานะปัจจุบันของดุลยภาพอุปทาน-อุปสงค์ที่ตึงตัวจึงยังคงอยู่ และราคาฟิวเจอร์สของอะลูมินาจึงยากที่จะสร้างแนวโน้มขาลง ซึ่งมีลักษณะหลักคือมีความผันผวนเป็นช่วงๆ
ความขัดแย้งหลักยังคงไม่ได้รับการแก้ไข และอุปทานบ็อกไซต์ยังคงตึงตัว
สถานการณ์อุปทานของบ็อกไซต์เป็นประเด็นที่ตลาดให้ความสนใจมาโดยตลอดตั้งแต่ต้นปีนี้ ก่อนหน้านี้ ตลาดมีการซื้อขายโดยคาดหวังว่าการผลิตในเหมืองในประเทศจะกลับมาดำเนินการอีกครั้ง และการล่าช้าของเวลาในการเริ่มดำเนินการอีกครั้งเป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันความแข็งแกร่งของตลาดในปีนี้ ซึ่งทำให้ราคาฟิวเจอร์สของอะลูมินาพุ่งขึ้นทะลุระดับ 4,200 จุด เมื่อปลายเดือนพฤษภาคม เนื่องจากมีการคาดการณ์ว่าจะมีการปล่อยแร่ในและต่างประเทศเพิ่มขึ้น ข่าวขาลงที่แพร่กระจายออกไปส่งผลให้กลุ่มขาขึ้นขาดความเชื่อมั่นในทิศทางขาขึ้น ทำให้กลุ่มขาขึ้นมีทัศนคติรอดูท่าทีเพิ่มขึ้น และราคาฟิวเจอร์สของอะลูมินาลดลงจากระดับสูง
โดยเฉพาะอย่างยิ่งตั้งแต่ปลายปีที่แล้ว พื้นที่การผลิตบ็อกไซต์หลักในจีน ซานซีและเหอหนาน ได้หยุดการผลิตเนื่องจากปัญหาสิ่งแวดล้อมและความปลอดภัย ในช่วงต้นปีนี้ ตลาดคาดว่าเหมืองต่างๆ จะค่อยๆ กลับมาผลิตอีกครั้งหลังจากสองวัน แต่สถานการณ์จริงกลับทำให้การกลับมาผลิตล่าช้าออกไป จนกระทั่งกลางเดือนพฤษภาคม เหมืองขนาดเล็กและเหมืองเปิดบางแห่งจึงเริ่มกลับมาผลิตอีกครั้ง ในเดือนมิถุนายน การกลับมาทำเหมืองยังคงจำกัดอยู่มาก ในปัจจุบัน ภูเขาเหมืองในซานซีและเหอหนานเพิ่มขึ้นเล็กน้อย เมื่อรวมกับการฟื้นตัวของการทำเหมืองพลเรือนบางส่วนในกวางสีและกุ้ยโจวในช่วงแรก การผลิตและอุปทานโดยรวมก็แสดงให้เห็นถึงการปรับปรุงเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม ยังไม่มีการกำหนดการกลับมาผลิตครั้งใหญ่ในซานซี จึงจำเป็นต้องติดตามความคืบหน้าของการฟื้นคืนเหมืองในประเทศต่อไป
ในแง่ของการนำเข้าแร่ ปริมาณการนำเข้าบ็อกไซต์ของจีนในเดือนพฤษภาคมลดลงเล็กน้อย แต่อยู่ในช่วงปกติ ข้อมูลศุลกากรแสดงให้เห็นว่าในเดือนพฤษภาคม บ็อกไซต์นำเข้าของจีนลดลงเล็กน้อย 4.8% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า แตะที่ 13.55 ล้านตัน ในจำนวนนี้ 9.42 ล้านตันมาจากกินี ลดลง 10.3% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน และ 3.5% เมื่อเทียบเป็นรายปี ปริมาณการนำเข้าแร่ของออสเตรเลียยังคงเพิ่มขึ้น แตะที่ 3.58 ล้านตันในเดือนพฤษภาคม เพิ่มขึ้น 14.1% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน และ 36.5% เมื่อเทียบเป็นรายปี
ในอนาคตปริมาณการนำเข้าบ็อกไซต์ยังคงมีแนวโน้มลดลง เนื่องจากปัจจัยต่างๆ เช่น การขุดและการขนส่งทางท่าเรือที่ไม่ดีในกินี ซึ่งเป็นแหล่งนำเข้าหลัก โดยส่วนใหญ่ได้รับผลกระทบจากความเสียหายของอุปกรณ์ไฟแช็กและการอุดตันในการขนส่งทางบก ทำให้การขนส่งได้รับผลกระทบ ปริมาณการขนส่งทั้งหมดไปยังจีนต่ำกว่าที่คาดไว้ และเหมืองบางแห่งกำลังเผชิญกับความเสี่ยงจากการล่าช้าในการจัดหาคำสั่งซื้อระยะยาว นอกจากนี้ เหมืองที่เพิ่งลงทุนบางแห่งได้ล่าช้าในการขนส่ง และกินีกำลังค่อยๆ เข้าสู่ฤดูฝนตั้งแต่ปลายเดือนมิถุนายน มีความเห็นเป็นเอกฉันท์ในตลาดว่าอุปทานในช่วงฤดูฝนจะลดลงต่อไป การนำเข้าแร่จากออสเตรเลียอาจยังคงเพิ่มขึ้น และหลังจากที่ Rio Tinto ลดการผลิตอะลูมินาในออสเตรเลีย แร่ส่วนเกินอาจถูกส่งออกไปยังจีน
ราคาแร่ที่สูงขึ้นและต้นทุนการดำเนินงานของอะลูมินาที่เพิ่มขึ้น
ในปีนี้ ต้นทุนการผลิตอะลูมินาค่อยๆ เพิ่มขึ้น และปัจจัยหลักประการหนึ่งคือการเพิ่มขึ้นของราคาบ็อกไซต์ เนื่องจากการผลิตแร่ในประเทศเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยและการขาดแคลนอุปทานอย่างต่อเนื่อง ราคาจึงยังคงมีเสถียรภาพ ปานกลาง และแข็งแกร่ง นอกจากนี้ เนื่องจากการรบกวนด้านอุปทานและความต้องการที่แข็งแกร่ง ทำให้ราคาของบ็อกไซต์ที่นำเข้าเพิ่มขึ้น นอกจากนี้ ราคาถ่านหินในประเทศยังแข็งแกร่งขึ้นอีกด้วย ตามข้อมูลของ Mysteel ณ เดือนพฤษภาคม 2024 ต้นทุนรวมเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของอุตสาหกรรมอะลูมินาของจีนอยู่ที่ 2,810 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้นประมาณ 7 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า แรงกดดันจากต้นทุนอุตสาหกรรมที่เพิ่มขึ้นในเดือนมิถุนายนยังคงมีอยู่ โดยส่วนใหญ่เกิดจากปัญหาที่ยังไม่ได้รับการแก้ไขเกี่ยวกับอุปทานแร่ที่ตึงตัว และความกระตือรือร้นในการผลิตที่แข็งแกร่งของบริษัทอะลูมินา ส่งผลให้ราคาแร่ในประเทศและต่างประเทศสูงขึ้น ก่อนที่สถานะสมดุลที่แน่นหนาของบ็อกไซต์จะดีขึ้น ราคาแร่อาจยังคงมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นแต่ยากที่จะลดลง และต้นทุนของอะลูมินาก็มีแนวโน้มที่จะยังคงสูงอยู่
ทรัพยากรการขุดมีจำกัดและการกลับมาผลิตอะลูมินายังคงจำกัด
ในช่วงปลายปีที่แล้ว เนื่องจากปัญหาการปกป้องสิ่งแวดล้อมและการจัดหาแร่ ทำให้บริษัทผลิตอะลูมินาประสบกับปัญหาการผลิตที่ลดลงอย่างมาก ในปีนี้ กำลังการผลิตโดยรวมมุ่งเน้นไปที่การกลับมาผลิตอีกครั้ง โดยมีการเพิ่มการผลิตเป็นส่วนเสริม อย่างไรก็ตาม เนื่องจากปัญหาการจัดหาแร่ยังไม่ได้รับการแก้ไขในปีนี้ ความคืบหน้าในการกลับมาผลิตอีกครั้งจึงค่อนข้างช้า ซึ่งทำให้ราคาของอะลูมินาพุ่งสูงขึ้น ในช่วงปลายเดือนพฤษภาคม ขณะที่ตลาดคาดการณ์ว่าอุปทานแร่จะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ความคืบหน้าในการผลิตของโรงกลั่นอะลูมินาก็เร่งตัวขึ้นเช่นกัน และการเพิ่มขึ้นของการผลิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นก็กดดันราคาในช่วงเวลาดังกล่าว
จากสถานการณ์จริง แม้ว่ากำลังการผลิตแร่ในปัจจุบันจะดีขึ้น แต่สถานการณ์ทรัพยากรที่ตึงตัวในเหมืองแร่ยังไม่กลับตัว ส่งผลให้บริษัทผลิตอะลูมินาเริ่มกลับมาผลิตได้ต่ำกว่าที่คาดไว้ และอุปทานก็เติบโตช้าลง ตามข้อมูลของ Mysteel มีสัญญาณบ่งชี้ว่าปัญหาการจัดหาบ็อกไซต์ในประเทศในภูมิภาค Jin Yu จะคลี่คลายลงตั้งแต่เดือนพฤษภาคม คาดว่าภูมิภาคทางตอนเหนือจะสามารถกลับมาผลิตอะลูมินาได้ประมาณ 3.8 ล้านตันต่อปี แต่กำลังการผลิตจริงกลับคืนมาได้เพียงประมาณ 600,000 ตันต่อปีเท่านั้น เหตุผลหลักในการจำกัดการปล่อยกำลังการผลิตอะลูมินาคือสินค้าคงคลังแร่ ตั้งแต่เดือนมีนาคมเป็นต้นมา จำนวนวันในสินค้าคงคลังแร่ของโรงงานอะลูมินาในภูมิภาค Jin Yu ยังคงอยู่ที่ประมาณ 7-15 วัน แม้ว่าจะไม่มีปรากฏการณ์การหยุดชะงักของการจัดหาวัตถุดิบที่ส่งผลให้การผลิตในโรงงานอะลูมินาลดลง แต่สินค้าคงคลังวัตถุดิบโดยรวมนั้นอยู่ต่ำกว่าระดับความปลอดภัย
ดังนั้นภายใต้ข้อจำกัดของทรัพยากรแร่ที่จำกัด การลงทุนและการกลับมาผลิตในโรงกลั่นจึงจำกัด บริษัทอะลูมิเนียมออกไซด์ส่วนใหญ่ยังคงเพิ่มการผลิตได้อย่างสม่ำเสมอหรือเพิ่มขึ้นเล็กน้อยโดยการเพิ่มการจัดสรรแร่ที่นำเข้า แม้ว่ากำไรจะดีและกระตุ้นความกระตือรือร้นในการผลิตของบริษัทอะลูมิเนียมออกไซด์ แต่การเพิ่มขึ้นของการผลิตนั้นค่อนข้างจำกัด ในปัจจุบัน มีการอยู่ร่วมกันของการผลิตที่เพิ่มขึ้นและลดลงในฝั่งอุปทานอะลูมินา โปรดใส่ใจสถานการณ์ฝั่งอุปทานหลังจากการเพิ่มกำลังการผลิตในเดือนกรกฎาคม
การบริโภคภายในประเทศอาจเติบโตช้าลง แต่คาดการณ์การส่งออกจะดีขึ้น
ในปีนี้ การลดลงของการส่งพลังงานภายนอกของยูนนานประกอบกับการเพิ่มขึ้นของการผลิตพลังงานใหม่ทำให้บริษัทผู้ผลิตอลูมิเนียมอิเล็กโทรไลต์กลับมาดำเนินการผลิตอีกครั้งตั้งแต่เดือนมีนาคม ซึ่งทำให้ปริมาณการผลิตเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญสำหรับผู้บริโภค ในไตรมาสที่สอง เมื่อเทียบกับอุปทานแร่ในประเทศที่ขาดแคลน ช่องว่างระหว่างอุปทานและอุปสงค์ก็ขยายตัวอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้ปริมาณอะลูมินาเพิ่มขึ้น เมื่อไม่นานนี้ การผลิตอลูมิเนียมอิเล็กโทรไลต์ในภูมิภาคยูนนานกลับมาดำเนินการอีกครั้งมีความคืบหน้าอย่างต่อเนื่อง และคาดว่าโครงการใหม่ของบริษัทผู้ผลิตอลูมิเนียมในมองโกเลียในจะเริ่มดำเนินการในอีกสองเดือนข้างหน้า คาดว่าความต้องการอะลูมินาจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในเดือนมิถุนายน อย่างไรก็ตาม เมื่อการผลิตในยูนนานกลับมาดำเนินการอีกครั้งใกล้จะสิ้นสุดลง การเติบโตของการบริโภคอาจค่อยๆ ชะลอตัวลง นอกจากนี้ เนื่องจากราคาในต่างประเทศยังคงพุ่งสูงขึ้นและความแตกต่างของราคาในตลาดในประเทศและต่างประเทศขยายตัว จึงทำให้ช่องทางการส่งออกอะลูมินาในประเทศเปิดกว้างขึ้น และผู้ค้าบางรายก็สนใจที่จะรับสินค้าเพื่อส่งออก
โดยรวมแล้ว อะลูมินาได้เข้าสู่ช่วงที่การดำเนินงานผันผวนหลังจากร่วงลงจากระดับสูง และเกมระหว่างความเป็นจริงที่แข็งแกร่งและความคาดหวังที่อ่อนแอยังคงดำเนินต่อไป ตลาดยังคงคาดหวังว่าอุปทานอะลูมินาจะเพิ่มขึ้นในเดือนกรกฎาคม และการเติบโตของอุปสงค์อาจชะลอตัวลงทีละน้อย ตรรกะที่เป็นขาขึ้นของอุปทานที่อ่อนแอและความต้องการที่แข็งแกร่งในช่วงเริ่มต้นนั้นอ่อนลง จากมุมมองเชิงปฏิบัติ ด้วยอุปทานปัจจุบันของเหมืองและการกลับมาผลิตอีกครั้งในโรงกลั่นอะลูมินา การเพิ่มขึ้นของอุปทานในระยะสั้นค่อนข้างช้า โรงกลั่นอะลูมิเนียมอิเล็กโทรไลต์ปลายน้ำยังคงกลับมาผลิตอีกครั้ง และอุปทานและอุปสงค์ในปัจจุบันยังคงรักษาสมดุลที่แน่นหนา ช่วยสนับสนุนราคาสปอตที่สูงของอะลูมินาและให้การสนับสนุนบางส่วนสำหรับราคาในอนาคต คาดว่าการเพิ่มขึ้นของอุปทานในระยะสั้นอาจจำกัด และอะลูมินาอาจยังคงอยู่ในระดับความผันผวนสูง ในเดือนกรกฎาคม จะมีการให้ความสนใจกับขนาดของการกลับมาผลิตอีกครั้งในเหมืองในประเทศและการเปลี่ยนแปลงในกำลังการผลิตอะลูมินา

หากคุณสนใจเรา โปรดคลิกลิงก์ด้านล่างเพื่อค้นหาเราหรือผลิตภัณฑ์ที่คุณต้องการบนเว็บไซต์ Made in China

https://67d762fd1f819b6a.en.made-in-china.com/?pv_id=1i0l6522i7c6&faw_id=1i0l653i6d57

Whatsapp ของเรา:+8613969341413/Kevin

+8613356335349/เหรียญ